Выбор уровня риска: принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии
При инвестировании в ценные бумаги риски можно определить как уровень изменчивости цены. Чем выше уровень изменчивости цены, тем выше риски.
В качестве компенсации рисков обычно выступает обещание более высокого вознаграждения либо в виде потенциальных дивидендов, либо в виде роста капитализации. Выбор уровня риска остается за трейдером.
Принципы, этапы и методы разработки инвестиционной стратегии, в целом, можно обозначить следующим образом. В последнее время рынок постоянно проводит проверку инвестиционных портфелей на соответствие вашему уровню допустимых рисков. Если в такие моменты вы не можете спокойно спать и дергаетесь, пытаясь предпринять быстрые решения и совершить моментальные действия (продавая, либо покупая), основанные на весьма краткосрочных (внутридневных) колебаниях рынка, то, скорее всего, вы не соответствуете своим собственным инвестиционным критериям. Одно дело – оценивать свою терпимость к рискам, когда все рынки идут вверх, и совсем другое дело – оседлать рынок в условиях кризиса, когда даже самые консервативные активы стремятся вниз.
Диверсификация (решение «не класть все яйца в одну корзину») считается хорошим инструментом укрепления инвестиционного портфеля против финансовых рисков. Однако, проблема здесь заключается в том, что она не в состоянии защитить от глобального падения рынков, когда практически все ценные бумаги дешевеют одновременно. Хотя подобная ситуация, как правило, длится не очень долго, бывает крайне неприятно после тщательной работы по диверсификации своего инвестиционного портфеля и подбора активов в соответствии со стратегией управления рисками обнаружить, что ваши схемы не работают.
Возможно, лучшая реакция в такой ситуации – довериться избранной стратегии и не тестировать ее на основе внутридневных данных (если конечно вы не внутридневной трейдер). Пересмотр позиций на основе долгосрочных инвестиций в еженедельных, ежемесячных или ежеквартальных данных может оказаться для вас более приемлемым вариантом, который позволит не падать в обморок, отслеживая непредсказуемые внутридневные изменения рынка.
Когда вы, обдумав все принципы, этапы и методы разработки инвестиционной стратегии, определитесь с приемлемой для вас стратегией терпимости финансовых рисков на резко падающем рынке, у вас появится отличная возможность купить «случайно» высокодоходные высококачественные ценные бумаги и зафиксировать дополнительную прибыль (при снижении цены акций, когда дивиденды не меняются, доходность таких инвестиций повышается).
В настоящее время существует множество крепких и сильных компаний, акции которых упали в результате временного снижения рынков. Вложение денег в такие акции, предлагающие более высокую доходность в глобальной перспективе, будет генерировать прибыль, которой можно будет радоваться в течение многих лет, наблюдая за значительным ростом капитализации. Ведь рынок, в конечном счете, рано или поздно вернется в нормальные рамки поведения и начнет расти.
Попытки найти дно рынка являются весьма трудоемкими. Если у вас есть свободные наличные деньги, то вы можете попробовать стратегию «усреднения стоимости активов» (когда инвестиции наращиваются путем вложения фиксированной суммы на регулярной основе), используя ее в диверсифицированной манере, чтобы распределить финансовые риски.
Только вы знаете свой уровень терпимости к риску. Только вы знаете, до какого момента вы сможете спокойно спать по ночам. Некоторых текущее состояние рынка спугнет в область государственных долговых расписок, а другие увидят здесь возможность заработать. Главное – чтобы ваши действия сочетались с вашим темпераментом, текущим финансовым состоянием и способностью противостоять колебаниям рынка. Не забывайте обеспечивать себе такой инвестиционный портфель, который будет соответствовать вашим целям. Если же портфель от этого далек, то вам необходимо немедленно реагировать, стремясь приблизить его к заданным параметрам. Бездействие – это тоже стратегия, но вы уверены, что это именно то, к чему вы стремитесь?
Для тех новичков, кто интересуется этой темой подробнее, у нас есть видео курс для начинающих инвесторов «Эффективные инвестиции». Вы можете посмотреть его в разделе Видео обучение, либо скачать его бесплатно.
Читайте также:
Формирование и принципы инвестиционного портфеля
Технический анализ графиков для анализа и прогнозирования поведения рынков
Вложение денег в ценные бумаги: акции, облигации
Действительно ли Форекс онлайн графики являются мощнейшим инструментом для работы анализа фондового и валютного рынков?
Начало работы Форекс для новичков: 5 советов