Корреляция пар и трейдинг на ее основе
Любой трейдер, торгующий портфелем из разных валют, обязательно учитывает такой фактор, как корреляция или степень взаимосвязи в движениях разных валют.
Достаточно посмотреть на графики, чтобы увидеть, что многие валютные пары движутся похожим образом или, наоборот – зеркально отображают графики друг друга. Эту взаимосвязь можно вполне выгодно использовать в своей торговле, построив свою торговую стратегию с учетом корреляций.
Но для начала мы рассмотрим это явление подробнее. Хотя соотношение между валютными парами и может измениться в любой момент, однако есть такие валюты, которые коррелируют между собой в течение 95% всего времени. Существует такое понятие, как коэффициент корреляции, который варьируется в диапазоне от 1 до -1. Если одна валюта движется вниз, а другая повторяет ее движение, мы говорим об идеальной позитивной корреляции. Противоположное понятие – идеальная негативная корреляция. Она имеет место в случае, если курс одной валюты движется вниз, а другая при этом, напротив, устремилась вверх. Существует также нулевая корреляция – курсы валют движутся абсолютно независимо друг от друга.
Коэффициент корреляции между теми или иными валютными парами рассчитывается за определенный период времени, как правило, по ценам закрытия дня. К примеру, если коэффициент корреляции между валютами составляет 0,55 – это означает, что в 55% случаев движения курса этих валют полностью совпадают. Эти данные совершенно необходимы, например, во избежание открытия позиций, перекрывающих друг друга. Опытный трейдер знает, что две длинных позиции по EUR/USD и USD/CHF фактически взаимно нейтрализуют друг друга, поскольку между ними существует негативная корреляция. Если же вместо этого будет открыта длинная позиция по евро и короткая по швейцарскому франку – в сумме это даст две короткие позиции по доллару. Сильной стороной подобной сделки будет, то, что происходит своего рода диверсификация медвежьей инвестиции в американский доллар.
Не менее важно и то, что парная корреляция может использоваться и для определения момента входа в рынок или правильного выхода из него. Достаточно представить, что мы хотим купить британский фунт против доллара в случае пробоя важного уровня. Наблюдая его повышенную волатильность при приближении к данному уровню, мы отслеживаем также движения других основных долларовых пар и видим, что они не проявляют активности, не движутся в унисон с GBP/USD. Следовательно, мы делаем вывод, что волатильность данной пары, скорее всего, вызвана лишь событиями, происходящими в британской экономике, а движущей силой на данный момент является сам фунт, а не доллар. Исходя из этого, мы либо воздерживаемся от покупки GBP/USD, дожидаясь мощного движения по всем основным парам, либо входим в рынок минимальным лотом.
Можно также рассмотреть другой сценарий, где парная корреляция даст нам подсказку. Это торговля корзиной валют. Трейдеры часто выбирают такую торговлю в целях диверсификации своих рисков. В этом случае позиции открываются, когда движение происходит одновременно и коррелированно. Торгуя четырьмя лотами по евро и правильно войдя в рынок, можно с досадой наблюдать, как, например, медленно движется евро в сравнении с резвым британцем. Направление вы угадали, однако выбрали не ту валюту. Можно поступить иначе. Распределить эти четыре лота по основным парам, и учитывая коэффициент корреляции, войти в рынок, к примеру, одновременно купив USD/JPY и USD/CHF и продав EUR/USD и GBP/USD. Таким образом, вы вошли в рынок, предполагая дальнейшее укрепление доллара США.
Как мы видим, знание и использование такого явления, как парная корреляция, по отношению к валютам, весьма полезно для успешной торговли и ведет к снижению рисков.
Читать также: